[分付]微信版“花呗”?为何“不设免息期”？为何“随借随还，按日计息”

3月26日，被业内称为版“花呗”的消费信贷产品【分付】上线内测。这款去年9月就传言要上线的消金产品终于在时隔半年之后露出庐山真面目。相较于久负盛名的支付宝“花呗”，【分付】主要有以下三个特点：一是无免息期；二是随借随还，按日计息。

知其然，知其所以然。以下探讨【分付】为何“不设免息期”？为何“随借随还，按日计息”

一、为什么“不设免息期”？

同为互联网大厂的消费信贷产品，蚂蚁“花呗”、京东“白条”都有免息期，为何腾讯【分付】偏偏不设立免息期，是自恃超强的用户粘性，有恃无恐么？当然不是。

【分付】之所以不设免息期，是由于从成本收益角度分析，设立免息期“得不偿失”。

蚂蚁“花呗”设立之初，主要的应用场景是淘宝、天猫。通过“花呗”免息，阿里至少可以在以下三个方面受益。

1、带动消费，正向推动阿里零售体系增长；

2、培养用户，进而促进“免息用户”向“分期用户”转化，进而由“免费业务”带动收费业务增长。相关研究显示，蚂蚁花呗的分期率在“40%-50%”之间；

3、积累数据，筛选用户，控制风险。

京东“白条”依托京东商城，设立免息期的运营逻辑和蚂蚁“花呗”类似。

而这套逻辑在【分付】，却是行不通的。

1、腾讯支付虽然市场占有率(尤其是线下场景)越来越高，但在零售领域事实上是没有绝对属于自身的“大场景”的。自然，【分付】免息对腾讯生态中其他业务的带动作用便相对较小。

2、和支付宝虽然同为三方支付领域的双寡头，二者的支付特征却不尽相同。支付笔数而言，远超支付宝；而支付金额而言，支付宝略胜一筹相较于支付宝。支付具有“高频、小额”的特征。而这一特征必然导致支付人群的分期率不及支付宝，即若设立免息期，从“免费用户”向“付费用户”的转化率不容乐观。

基于以上两点，我们已经可以得出结论，【分付】若设立免息期，要么是“为他人做嫁衣”，要么则大概率被羊毛党“薅羊毛”。而若仅仅是为了积累数据，控制风险，也大可不必走“免息”这条路。

二、为什么“随借随还、按日计息”？

“随借随还、按日计息”是一种差异化的竞争手段。

按照上面的分析，“无免息期”对于【分付】而言似乎是一个“无奈但正确”的选择，但凡事都具有两面性。

首先，“无免息期”这一条款会排除一部分用户。信用卡人群大概率不会选择“无免息期”的【分付】，【分付】的目标用户更多的是无信用的下沉人群；

其次，“无免息期”还会伤害一部分用户。早已习惯免费的用户（尤其是“下沉用户”）从来都不会从企业的角度剖析问题，当然他们也没有这项责任。“无免息期”给用户的第一印象很可能是“小气至“傲娇”。下沉人群面对市场上琳琅满目的“消金产品”，为什么一定要选择【分付】？

答案便是：“随借随还、按日计息”

事实上，下沉消费金融市场产品“琳琅满目”的同时，也是鱼龙混杂。隐性收费多、利率高、暴力催收甚至套路贷问题屡见不鲜。

的“随借随还、按日计息”八个字看似简单，却也明晰，同其他消金产品形成差异化的竞争“亮点”，年化14%的利率也相对公平。可谓下沉“消费金融”市场的一股清流。

蓄势多年，一朝亮剑，对下沉消费金融市场势在必得。但“随借随还、按日计息”的精细化运营模式，也必将挑战腾讯的资金管理能力及技术支撑能力。

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