一文说清国债逆回购

可能很多人都会做国债逆回购，但是，你要是问什么是国债逆回购，可能没有几个人能说的清楚。

今天咱们就来好好认识认识国债逆回购。

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说国债逆回购之前，先说一下股票账户的闲置资金。

股票账户内的闲置资金，也是有利息，利息是银行活期利息。

我用的券商，每个季月结息，就是3月、6月、9月、12月的20号前后结息，资金流水查询里面能看见这条记录，利息归本那条就是

那么现在活期利息是多少？

0.35%

特别低对吧，那怎么办？白白损失利息吗？

这个时候，国债逆回购就该上场了。

理解国债逆回购之前，先来认识国债回购市场。

国债回购市场是办回购交易业务的市场。

市场类型主要包括：上海证券交易所和深圳证券交易所中形成的国债回购市场；天津、武汉、大连等各地证券交易中心形成的市场；银行间国债回购市场以及市场参与人直接联系形成的场外市场。

股票账户能参与的包括 上海证券交易所 和 深证证券交易所。

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一次国债逆回购交易需要三方参与

1、正回购方（融资方、借款方）

手里持有国债券，需要现金。用自己持有的国债作为抵押获得这笔借款，并支付一定的利息，到期后还本付息。

2、逆回购方

手里有现金，希望短期获取比银行活期利息更多的收益。通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。

3、监督方

本文指上海证券交易所和深圳证券交易所。整个交易期间冻结借款人的债券作为质押，保证交易的有序稳定进行。

国债逆回购的优点：

1、安全性高。由交易所做保障，没有风险，不会出现损失本金的情况。卖出时就锁定了利息，不会承担波动的风险。

2、灵活方便，有多个品种可供选择，可以按需选择借出天数。

深市（1千起）

沪市（10万起）

3、门槛低

深市1千元起，普通散户都能参与。

沪市起点高一些，10万元起。

回购金额必须是1千元或者10万元的整数倍。

4、收益高，国债平均年化利率一般在3%-5%，远高于活期利率。

短期国债逆回购到月底年底资金紧张的时候，利率会更高。

看下沪市的一天期，利率曾经超过60%。

5、手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。具体收费标准咨询所用券商。

6、操作方便

现在都是手机软件操作，特别方便。

7、交易时间很方便

国债逆回购的交易时间是：上午9:30-11:30、下午13:00-15:30。比常规的股票交易时间延长半个小时，有足够的时间来操作闲置资金，别忘了就好。

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一个重要概念

资金计息天数（占款天数）规则

从2017年5月22日起，沪深两市债券市场将执行新的回购计息方式，将到期购回价计息天数由名义天数修改为实际资金占用天数（占款天数）。

假设T日进行回购n天期的品种：

首次清算日：T日
首次资金交收日：T+1日，若T+1日为非交易日，则往后顺延至交易日。

到期清算日：T+n日，若T+n日为非交易日，则往后顺延至交易日。
到期资金交收日：到期清算日+1日，若为非交易日，则往后顺延至交易日。

实际计息天数为首次资金交收日（含）至到期资金交收日（不含）的自然日天数。

几个重要例子

按规则推算

周四做1天期国债逆回购，按上面的规则能算出来计息天数是3天，但是手续费是1天的。
周五做1天期国债逆回购，按上面的规则能算出来计息天数是1天。
周五做3天期国债逆回购，按上面的规则能算出来计息天数是1天，等效于周五做1天期国债逆回购，但是，要注意手续费是3天的。

所以，按照上述规则，做国债逆回购一定是放假前倒数第二个交易日做是最划算的，能得到放假天数+1天的收益！

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下面说说国债逆回购的流程：

以同花顺为例，找到国债理财的入口，点进去能看到深市和沪市所有的可转债品种。

我们以沪市的一天期国债GC001(1天期)为例，一下。

图片中上面画圈的部分，显示出 借出-可用-可取 的时间点，对应到上文中的资金计息天数规则，自己可以套用规则计算一下。

图片中下面画圈的帮助信息，点击可以查看借出之后的收益明细。有详细的公式，大家参考即可。

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除了个人使用国债逆回购这个工具之外，流动资金充裕的企业也是国债回购市场的积极参与者。

比如，有的上市公司也会用使用国债逆回购来投资理财。1月19号中泰化学（002092）发布投资公告【关于使用自有资金进行国债逆回购投资的公告】，我摘抄几段关键信息给大家看看。

1、投资目的:为提高资金使用效率，在保证资金安全、存取灵活的基础上， 获得高于银行同期通知存款或其他产品的收益。
2、资金来源:公司短期闲置资金。
3、投资额度:不超过人民币10亿元(含10亿元)的闲置资金，且在该额度 内资金可进行滚动使用。

1、国债逆回购投资收益
由于国债逆回购利率远高于同期银行活期存款利率，国债逆回购投资具有明 显的收益性。
2、国债逆回购投资风险
由于逆回购在初始成交时利率即已锁定，收益也已确定，因此在逆回购到期 日之前市场利率水平的波动对已发生的交易没有影响。公司开展的国债逆回购投 资业务，系采用标准券方式的质押式回购交易，不存在履约风险。

以上信息深圳证券交易所，详情点击查看：

关于使用自有资金进行国债逆回购投资的公告​disc.static.szse.cn

股市有风险，投资需谨慎！

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本文来源：https://www.longfajr.com/info/241937.html

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